Nagrodzona publikacja pt. „Volatility and Co-Movement Between ESG and Non-ESG Futures and Uncertainty Indices: Evidence from Wavelet Coherence and GARCH Models” ukazała się w czasopiśmie „Research in International Business and Finance” (DOI: 10.1016/j.ribaf.2026.103509).
Autorki zbadały, czy kontrakty futures oparte na indeksach ESG zachowują się inaczej niż kontrakty na tradycyjne indeksy giełdowe w warunkach rosnącej niepewności. Analiza objęła zależności pomiędzy rynkami ESG i non-ESG a najważniejszymi miernikami niepewności, takimi jak indeks zmienności VIX, indeks ryzyka geopolitycznego GPR oraz indeks niepewności polityki gospodarczej EPU. W badaniu wykorzystano modele GARCH oraz analizę koherencji falkowej, pozwalającą ocenić, jak badane zależności zmieniają się w czasie i w różnych horyzontach inwestycyjnych. Wyniki wskazują, że kontrakty ESG nie są odizolowane od ogólnego ryzyka rynkowego, mogą jednak charakteryzować się odmiennym krótkoterminowym i średnioterminowym profilem zmienności oraz pewnym stopniem względnej odporności w okresach silnych turbulencji.
Rezultaty badania mają znaczenie zarówno naukowe, jak i praktyczne – szczególnie w kontekście dywersyfikacji portfela, zarządzania ryzykiem oraz projektowania strategii inwestycyjnych uwzględniających czynniki ESG.
Autorkom serdecznie gratulujemy i życzymy dalszych sukcesów naukowych!
